Knock-In-Option Was ist eine Knock-In-Option Eine Knock-In-Option ist ein latenter Optionskontrakt, der erst nach dem Erreichen eines bestimmten Preisniveaus vor dem Verfall als normale Option (Stöße) fungiert. Knock-In-Optionen sind eine Art Barrier-Option, die entweder Down-und-in-Option oder eine Up-and-in-Option sein kann. Ein Barrier-Option ist eine Art von Vertrag, in dem die Auszahlung hängt von der zugrunde liegenden Sicherheiten Preis und ob es einen bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums schlägt. BREAKING DOWN Knock-In Option Es gibt zwei Arten von Barrier-Optionen: Knock-in und Knock-out Optionen. Technisch ist eine Knock-in-Option eine Art von Vertrag, der nicht eine Option ist, bis ein bestimmter Preis erfüllt ist, also wenn der Preis nie erreicht wird, ist es, als ob der Vertrag nie existiert. Wenn jedoch der Basiswert eine bestimmte Barriere erreicht, entsteht die Knock-In-Option. Der Unterschied zwischen einer Knock-in - und einer Knock-out-Option besteht darin, dass eine Knock-In-Option nur dann zustande kommt, wenn die zugrunde liegende Sicherheit eine Barriere erreicht, während eine Knock-out-Option nicht mehr existiert, wenn die zugrunde liegende Sicherheit eine Barriere erreicht. Down-and-In Option Angenommen, ein Investor kauft einen Down-and-In-Put-Optionskontrakt mit einem Barrier-Preis von 90 und einem Basispreis von 100, wenn das zugrundeliegende Wertpapier bei 110, mit drei Monaten bis zum Verfall gehandelt wurde. Wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers 90 erreicht, entsteht die Option und wird zu einer Vanilla-Option mit einem Ausübungspreis von 100. Danach hat der Inhaber der Option das Recht, den Basiswert zum Ausübungspreis von 100 zu verkaufen Put-Option bleibt bis zum Verfallsdatum aktiv, auch wenn der zugrunde liegende Wert von 90 zurückfährt. Liegt jedoch der Basiswert während der Laufzeit des Vertrags nicht unter dem Barrier-Preis, erlischt die Down-and-In-Option wertlos . Up-and-In Option Im Gegensatz zu einer Down-and-In-Option entsteht eine Up-and-In-Option nur, wenn die Barriere erreicht ist, die höher ist als der zugrunde liegende Vermögenswert. Angenommen, ein Händler kauft eine einmonatige Up-and-In-Call-Option auf einen zugrunde liegenden Vermögenswert, wenn es den Handel mit 40 pro Aktie war. Der Up-and-In-Call-Optionskontrakt hat einen Basispreis von 50 und eine Barriere von 55. Wenn der Basiswert während der Laufzeit des Optionskontrakts zu keinem Zeitpunkt 55 erreicht hat, würde er wertlos auslaufen. Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert jedoch auf 55 oder mehr angestiegen ist, würde die Call-Option entstehen. Barrier-Option Was ist eine Barrier-Option Eine Barrier-Option ist eine Option, deren Auszahlung davon abhängt, ob der Basiswert einen Wert erreicht oder überschritten hat Vorgegebenen Preis. Eine Barrier-Option kann ein Knock-out sein, was bedeutet, dass sie wertlos auslaufen kann, wenn der Basiswert einen bestimmten Preis überschreitet und die Gewinne für den Inhaber begrenzt, aber die Verluste für den Schreiber begrenzt. Es kann auch ein Knock-in sein, dh es hat keinen Wert, bis der Underlying einen bestimmten Preis erreicht. BREAKING DOWN Barrier Option Barrier Optionen gelten als eine Art von exotischen Option, weil sie komplexer als die grundlegenden amerikanischen oder europäischen Optionen sind. Barrier-Optionen werden auch als eine Art pfadabhängige Option betrachtet, weil ihr Wert schwankt, während sich der Basiswert während der Optionslaufzeit ändert. Anders ausgedrückt, eine Barrier-Optionen-Auszahlung basiert auf dem Kurspfad der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Barrier-Optionen werden in der Regel als Knock-in oder Knock-out klassifiziert. Knock-In Barrier-Optionen Eine Knock-In-Option ist eine Art Barrier-Option, die erst dann zustande kommt, wenn der Kurs des Basiswertes zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Optionslaufzeit eine bestimmte Barriere erreicht. Sobald eine Barriere eingeklopft ist oder entsteht, wird die Option nicht mehr bestehen, bis die Option abgelaufen ist. Knock-in-Optionen können als up-and-in oder down-and-in klassifiziert werden. Bei einer Up-and-in-Barrier-Option entsteht die Option nur dann, wenn der Kurs des Basiswerts über der vorgegebenen Barriere liegt, der über dem ursprünglichen Vermögenswert liegt. Umgekehrt entsteht eine Down-and-in-Barrier-Option nur dann, wenn sich der zugrunde liegende Anlagenpreis unter eine vorgegebene Barriere bewegt, die unter dem ursprünglichen Anlagenpreis liegt. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleger eine Up-and-In-Kaufoption mit einem Basispreis von 60 und einer Barriere von 65 Jahren kauft, wenn die zugrunde liegende Aktie bei 55 gehandelt wurde. Daher würde die Option erst nach dem zugrundeliegenden Aktienkurs entstehen Bewegt sich über 65. Knock-Out-Barrier-Optionen Im Gegensatz zu Knock-In-Barrier-Optionen, Knock-out Barrier Optionen nicht mehr bestehen, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert eine Barriere während der Laufzeit der Option erreicht. Knock-out Barrier-Optionen können als up-and-out oder down-and-out eingestuft werden. Eine Up-and-Out-Option existiert nicht mehr, wenn das zugrundeliegende Wertpapier über einer Barriere liegt, die über dem ursprünglichen Sicherheitspreis liegt, während eine Down-and-Out-Option aufhört zu existieren, wenn das zugrunde liegende Vermögen sich unterhalb einer Barriere bewegt Der Anfangswert. Wenn ein Basiswert die Barriere zu irgendeinem Zeitpunkt während der Optionenlebensdauer erreicht, wird die Option ausgeklopft oder beendet und wird wieder ins Leben gerufen. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Händler eine Up-and-Out-Put-Option mit einer Barriere von 25 und einem Basispreis von 20 Jahren kauft, wenn das zugrundeliegende Wertpapier bei 18 gehandelt wird. Der Basiswert erhöht sich während der Laufzeit der Option auf über 25 Daher erlischt die Option.
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